关于私募股权投资基金，下列说法正确的有（）。
2024-11-08个人理财【新】
关于私募股权投资基金，下列说法正确的有（）。
A、GP可以获得基金超额回报的一部分
B、基金有可能不会筹集到100%的承诺资金
C、一般来说GP的主要报酬方式是收取每年的管理费
D、GP可以采用非现金方式出资
E、LP定会参与基金业务
【正确答案】：ABD
【题目解析】：LP是指有限合伙人，也就是出资人；GP指的是普通合伙人。（1）收益分成：GP通常可以获得基金投资超额回报的一部分作为分成式给GP报酬，有助于确保GP的目标与LP的目标一致，即争取基金投资回报的最大化。收益分成计算的基础是基金的回报，GP要先偿还LP全部的出资额，以及约定的回报率，之后方可对剩余部分收益进行分成。分成比例通常是20%，但也有部分基金运作情况较好，GP可能获得更高的分成比例。所以选项“GP可以获得基金超额回报的一部分”说法正确，选项“主要报酬方式是收取每年的管理费”说法错误，不是收取管理费，而是基金收益分成；（2）投资限制：对于有限合伙基金，投资限制通常较宽容而非强制，以避免GP发掘到非常好的项目，却在预定的投资约束条件之外时，GP需要执行非常繁琐的流程以获得LP的认可。一般而言，投资限制主要是指根据基金的性质及规模，规定基金不能或不应从事的投资项目或行为。例如，避免使用银行贷款参与投资，避免从事不相关业务而产生应纳税收入，不从事房地产投资，避免投资于其他基金，对上市公司的投资限制，再投资限制（如最高不得超过总出资承诺的120%），所以选项“基金有可能不会筹集到100%的承诺资金”说法正确；（3）管理费：每年的管理费为基金承诺资金的2%；（4）GP的出资比例：GP也可采用非现金方式出资，形式上主要包括放弃部分管理费用或收益分成等。所以选项“GP可以采用非现金方式出资”说法正确。（5）有限合伙人的职责：为了维持其有限责任，有限合伙人通常不允许参与有限合伙基金的业务。所以选项“会参与基金业务”说法错误。故本题答案选“GP可以获得基金超额回报的一部分”、“基金有可能不会筹集到100%的承诺资金”和“GP可以采用非现金方式出资”。
A、GP可以获得基金超额回报的一部分
B、基金有可能不会筹集到100%的承诺资金
C、一般来说GP的主要报酬方式是收取每年的管理费
D、GP可以采用非现金方式出资
E、LP定会参与基金业务
【正确答案】：ABD
【题目解析】：LP是指有限合伙人，也就是出资人；GP指的是普通合伙人。（1）收益分成：GP通常可以获得基金投资超额回报的一部分作为分成式给GP报酬，有助于确保GP的目标与LP的目标一致，即争取基金投资回报的最大化。收益分成计算的基础是基金的回报，GP要先偿还LP全部的出资额，以及约定的回报率，之后方可对剩余部分收益进行分成。分成比例通常是20%，但也有部分基金运作情况较好，GP可能获得更高的分成比例。所以选项“GP可以获得基金超额回报的一部分”说法正确，选项“主要报酬方式是收取每年的管理费”说法错误，不是收取管理费，而是基金收益分成；（2）投资限制：对于有限合伙基金，投资限制通常较宽容而非强制，以避免GP发掘到非常好的项目，却在预定的投资约束条件之外时，GP需要执行非常繁琐的流程以获得LP的认可。一般而言，投资限制主要是指根据基金的性质及规模，规定基金不能或不应从事的投资项目或行为。例如，避免使用银行贷款参与投资，避免从事不相关业务而产生应纳税收入，不从事房地产投资，避免投资于其他基金，对上市公司的投资限制，再投资限制（如最高不得超过总出资承诺的120%），所以选项“基金有可能不会筹集到100%的承诺资金”说法正确；（3）管理费：每年的管理费为基金承诺资金的2%；（4）GP的出资比例：GP也可采用非现金方式出资，形式上主要包括放弃部分管理费用或收益分成等。所以选项“GP可以采用非现金方式出资”说法正确。（5）有限合伙人的职责：为了维持其有限责任，有限合伙人通常不允许参与有限合伙基金的业务。所以选项“会参与基金业务”说法错误。故本题答案选“GP可以获得基金超额回报的一部分”、“基金有可能不会筹集到100%的承诺资金”和“GP可以采用非现金方式出资”。
