【成人自考】【资本运营与融资】【第七章 证券投资-第七章 证券投资】课本练习题

(1).（ ）指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为

A.证券投资
B.股份回购
C.分拆上市
D.企业剥离

正确答案A

(2).（ ）是一种金融投资，是通过买卖有价证券进行投资活动的一种方式

A.证券投资
B.股份回购
C.分拆上市
D.企业剥离

正确答案A

(3).证券投资，即有价证券投资，是狭义的投资，指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。

A.正确
B.错误

正确答案A

(4).( )是一种金融投资，是通过买卖有价证券进行投资活动的一种方式。

证券投资

(5).对于金融机构而言，证券投资指什么？

对金融机构而言，证券投资是指以有价证券为经营对象的业务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股票。

(6).名词解释：有价证券投资

证券投资，即有价证券投资，是狭义的投资，指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。

(7).下列选项不属于目前国内的主要债券的是（ ）

A.国债
B.家庭债券
C.企业债券
D.金融债券

正确答案B

(8).按照证券工具选择的不同，证券投资大体上可划分为股票投资和（ ）

A.地产投资
B.债券投资
C.网络投资
D.资本投资

正确答案B

(9).按照证券工具选择的不同，证券投资大体上可划分为（ ）

A.长期投资和短期投资
B.股票投资和债券投资
C.内部投资和外部投资
D.​股票投资和现金投资

正确答案B

(10).（ ）可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益

A.股票投资
B.债券投资
C.内部投资
D.外部投资

正确答案B

(11).按照证券工具选择的不同，证券投资大体上可划分为（ ）

A.长期投资
B.短期投资
C.债券投资
D.股票投资
E.资本投资

正确答案CD

(12).目前，国内的债券主要包括（ ）

A.国债
B.金融债券
C.企业债券
D.公司债券
E.私人债券

正确答案ABCD

(13).名词解释：股票

股票是股份公司发放给投资者的投资入股、领取股息的票面凭证，属于一种资本市场上流通的有价证券。

(14).证券投资者进行某一笔具体的股票或是债券的投资时所希望获得的预期收益与其所能获得的实际收益并不总能相等，实际上二者经常不相等。这说明证券投资具有（ ）

A.收益性
B.风险性
C.流通性
D.社会性

正确答案B

(15).证券投资的基本要素不包括（ ）

A.收益性
B.流通性
C.独立性
D.社会性

正确答案C

(16).（ ）也称变现性，指证券能够在公开的场所进行交易而变为现金的能力

A.收益性
B.​风险性
C.流通性
D.社会性

正确答案C

(17).证券投资的（ ）主要体现为证券投资主体的广泛性

A.收益性
B.风险性
C.流通性
D.社会性

正确答案D

(18).投资者购买证券，其目的在于谋取收益。这体现了证券投资包含的（ ）

A.收益性
B.风险性
C.流通性
D.社会性

正确答案A

(19).无论是投资股票还是投资于债券，证券投资都包含了哪些方面的基本要素（ ）

A.收益性
B.风险性
C.流通性
D.独立性
E.社会性

正确答案ABCE

(20).下列属于证券投资基本要素的是（）

A.收益性
B.风险性
C.​流通性
D.长期性
E.社会性

正确答案ABCE

(21).证券投资收益由哪几个部分组成？证券投资收益率表现什么？

证券投资收益由两个部分组成：一部分是当前的利息或股息收入，另一部分是由证券价格的涨落而产生的资本增值。
因此，证券投资收益率表现为当前收入及资本增值的总和与投资总额的比率。有时人们在谈到证券投资收益时，往往只看到当前收入或片面强调资本增值，这都是不全面的。实际上，当前收入和资本增值对证券投资收益均有决定性影响。

(22).无论是投资股票还是投资于债券，证券投资都包含了哪几个方面的基本要素？

无论是投资股票还是投资于债券，证券投资都包含了四个方面的基本要素：

1、收益性 2、风险性 3、流通性 4、社会性

(23).简述证券投资的作用。

第一，证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道，是联系资金供应者与资金需求者的桥梁。

第二，证券投资有利于改善企业的经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。

第三，证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置。

第四，证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义。

第五，证券投资可以促进国际经济交流。

(24).投资者证券投资应遵循的原则不包括（ ）

A.收益与风险最佳组合原则
B.​分散投资原则
C.理智投资原则
D.独立性原则

正确答案D

(25).下列选项属于投资者证券投资应遵循的原则的是（ ）

A.收益与风险最佳组合原则
B.集中投资原则
C.责任代理赔偿原则
D.独立性原则

正确答案A

(26).投资者证券投资应遵循哪些原则（ ）

A.剩余资金投资原则
B.能力充实原则
C.责任自负原则
D.理智投资原则
E.分散投资原则

正确答案ABCDE

(27).投资者证券投资应遵循哪些原则？

（1）收益与风险最佳组合原则
（2）分散投资原则
（3）理智投资原则
（4）责任自负原则
（5）剩余资金投资原则
（6）能力充实原则

(28).如何理解投资者证券投资应遵循的分散投资原则？

证券投资是风险投资，它可能给投资者带来很高的收益，也可能使投资者遭受巨大的损失。为了尽量地减少风险，必须进行分散投资。分散投资可以从两个方面着手：一是对多种证券进行投资，这样，即使其中的一种或几种证券得不到收益，但其他证券收益好，也可以得到补偿，不至于血本无归；二是在进行多种证券投资时，应把握投资方向，将投资分为进攻性和防御性两部分进行投资。

(29).简述证券投资基本原则。

1、收益与风险最佳组合原则
2、分散投资原则
3、理智投资原则
4、责任自负原则
5、剩余资金投资原则
6、能力充实原则

(30).简述证券投资的原则。

1、收益与风险最佳组合原则
2、分散投资原则
3、理智投资原则
4、责任自负原则
5、剩余资金投资原则
6、能力充实原则

(31).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。下列不属于宏观经济因素的是（ ）

A.​经济周期
B.通货膨胀
C.公司财务报表分析
D.国民生产总值

正确答案C

(32).（ ）是由经济运行内在矛盾引发的经济波动，是一种不以人们意志为转移的客观规律

A.利率
B.经济周期
C.通货膨胀
D.国民生产总值

正确答案B

(33).（ ）主要是由货币供应量增多造成的，货币供应量增加一开始能够刺激经济，增加公司利润，推动证券价格上升

A.国民生产总值
B.利率
C.通货膨胀
D.国际收支

正确答案C

(34).（ ）主要是指宏观货币政策、财政政策、进出口政策等对证券市场的影响

A.国民生产总值
B.通货膨胀
C.利率
D.宏观经济政策

正确答案D

(35).国际收支发生巨额逆差时，会导致本国货币贬值，证券价格一般会（）

A.下跌
B.上涨
C.平稳
D.都不对

正确答案A

(36).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。宏观经济因素主要包括（ ）

A.国民生产总值
B.利率
C.经济周期
D.通货膨胀
E.宏观经济政策

正确答案ABCDE

(37).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。下列不属于宏观经济因素的是（ ）

A.公司资本结构分析
B.公司财务报表分析
C.公司营运能力分析
D.经济周期
E.通货膨胀

正确答案ABC

(38).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。宏观经济因素主要包括哪些？

证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。宏观经济因素主要包括国民生产总值、利率、经济周期、通货膨胀、宏观经济政策、国际收支等分析。

(39).简述利率对证券价格的影响。

利率对证券价格的影响可以从两个方面来说明。一方面，利率提高意味着银行储蓄收益提高，从而会从证券市场吸走大量资金，使证券价格下跌；反之，利率下调会导致大量资金投向证券市场，证券供不应求，证券价格必然上升。另一方面，利率上升，意味着企业经营成本和利润的减少，使得企业派发的股利也会减少，有时甚至无法发放，使得证券投资风险上升，投资者会在此时大量抛售证券，证券价格急剧下跌；反之，证券价格上扬。

(40).简述国民生产总值对证券价格的影响。

从长期来看，证券市场的价格与国民生产总值的变化是一致的，国民生产总值增长较快，表明经济繁荣，证券价格会上涨；反之，国民生产总值增长缓慢甚至下降，表明整个经济不景气，证券价格会相应下跌。

(41).简述通货膨胀对证券市场的影响。

通货膨胀对证券市场具有双重影响的效果。通货膨胀主要是由货币供应量增多造成的，货币供应量增加一开始能够刺激经济，增加公司利润，推动证券价格上升。但是，当通货膨胀发展到一定程度时，利率会上升，从而使得证券市场收缩，证券价格下跌。

(42).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。下列不属于发行公司微观因素的是（ ）

A.利率
B.公司营运能力分析
C.公司资本结构分析
D.公司财务报表分析

正确答案A

(43).（ ）是衡量一个公司现状与未来发展潜力的重要标准

A.公司财务报表
B.公司运营能力
C.公司资本结构
D.公司经营管理能力

正确答案D

(44).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。发行公司微观因素不包括（ ）

A.公司财务报表分析
B.公司营运能力分析
C.公司资本结构分析
D.经济周期

正确答案D

(45).（ ）是反映公司某个方面经营活动及其状况的财务统计报告，最基本的报表是公司的资产负债表和损益表

A.公司财务报表
B.公司营运能力
C.公司资本结构
D.公司管理能力

正确答案A

(46).（ ）的强弱一般用公司营业额的多少来表示

A.财务报表
B.营运能力
C.资本结构
D.管理能力

正确答案B

(47).（ ）是公司经营中所运用的资本的构成，负债比率越高，则自有资本比率越低

A.运营能力
B.资本结构
C.管理能力
D.财务报表

正确答案B

(48).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。发行公司微观因素主要包括（ ）

A.利率
B.公司营运能力分析
C.公司资本结构分析
D.公司管理能力分析
E.公司财务报表分析

正确答案BCDE

(49).证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。发行公司微观因素包括哪些？

证券投资基本分析包括宏观经济因素分析、发行公司微观因素分析两个方面的内容。发行公司微观因素主要包括：
（1）公司财务报表分析
（2）公司营运能力分析
（3）公司资本结构分析
（4）公司管理能力分析

(50).投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。

A.正确
B.错误

正确答案A

(51).证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。

A.正确
B.错误

正确答案A

(52).证券投资的目的是证券投资净效用（收益带来的正效用减去风险带来的负效用）的最大化。

A.正确
B.错误

正确答案A

(53).简述进行证券投资分析的意义。

（一）有利于提高投资决策的科学性

（二）有利于正确评估证券的投资价值

（三）有利于降低投资者的投资风险

（四）科学的证券投资分析是投资者投资成功的关健

(54).下列属于证券投资的系统性风险的是（ ）

A.财务风险
B.信用风险
C.经营风险
D.购买力风险

正确答案D

(55).国家政策、法规、社会和经济环境的变动导致市场需求发生改变所引发的风险称为（ ）

A.政策风险
B.金融风险
C.市场风险
D.管理风险

正确答案A

(56).下列属于证券投资风险中系统性风险的是（ ）

A.市场风险
B.信用风险
C.财务风险
D.经营风险

正确答案A

(57).下列不属于证券投资风险中系统性风险的是（）

A.购买力风险
B.信用风险
C.利率风险
D.市场风险

正确答案B

(58).下列属于证券投资风险中非系统性风险的是（ ）

A.市场风险
B.利率风险
C.财务风险
D.购买力风险

正确答案C

(59).下列不属于证券投资风险中非系统性风险的是（ ）

A.利率风险
B.经营风险
C.财务风险
D.信用风险

正确答案A

(60).公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现的失误而导致公司赢利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能被称为（ ）

A.利率风险
B.财务风险
C.经营风险
D.购买力风险

正确答案C

(61).公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险被称为（ ）

A.信用风险
B.购买力风险
C.财务风险
D.利率风险

正确答案C

(62).（ ）主要受证券发行人的经营能力、赢利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响

A.购买力风险
B.利率风险
C.财务风险
D.信用风险

正确答案D

(63).（ ）指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险

A.信用风险
B.财务风险
C.经营风险
D.利率风险

正确答案A

(64).（ ）也被称为违约风险

A.利率风险
B.信用风险
C.市场风险
D.购买力

正确答案B

(65).物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性，称为（ ）

A.市场风险
B.购买力风险
C.利率风险
D.政策风险

正确答案B

(66).（ ）是证券投资活动中最普遍、最常见的风险

A.市场风险
B.利率风险
C.购买力风险
D.政策风险

正确答案A

(67).下列关于证券投资系统性风险的是（）

A.信用风险
B.财务风险
C.利率风险
D.经营风险

正确答案C

(68).下列属于证券投资风险中系统性风险的是（ ）

A.购买力风险
B.政策风险
C.信用风险
D.利率风险
E.市场风险

正确答案ABDE

(69).下列不属于证券投资风险中系统性风险的是（ ）

A.信用风险
B.利率风险
C.财务风险
D.市场风险
E.经营风险

正确答案ACE

(70).公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险被称为财务风险，形成财务风险的因素有（ ）

A.​事业稳定程度及规模大小
B.发行人的经营能力
C.债务结构
D.资产与负债期限
E.资本负债比率

正确答案CDE

(71).信用风险也被称为违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。它主要受（ ）因素影响

A.证券发行人的经营能力
B.赢利水平
C.事业稳定程度及规模大小
D.资本负债比率
E.债务结构

正确答案ABC

(72).下列不属于证券投资风险中非系统性风险的是（ ）

A.购买力风险
B.利率风险
C.经营风险
D.财务风险
E.信用风险

正确答案AB

(73).下列属于证券投资风险中非系统性风险的是（ ）

A.信用风险
B.市场风险
C.财务风险
D.经营风险
E.利率风险

正确答案ACD

(74).名词解释：信用风险

信用风险也被称为违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。

(75).名词解释：经营风险

公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现的失误而导致公司威利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能被称为经营风险。

(76).名词解释：证券投资风险

证券投资风险指投资主体将资金用于购买证券，而未来收益达不到预期目标或遭受各种损失的可能性。

(77).名词解释：财务风险

公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险被称为财务风险。

(78).证券投资风险中，系统性风险主要包括哪几类？

系统性风险主要包括以下四类：

（1）市场风险

（2）利率风险

（3）购买力风险

（4）政策风险

(79).名词解释：非系统风险

非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。

(80).名词解释：经营风险

公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现的失误而导致公司赢利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能被称为经营风险。

(81).名词解释：购买力风险

物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险或通货膨胀风险。

(82).证券投资风险中，非系统性风险主要包括哪几类？

非系统风险主要包括三类：信用风险、财务风险、经营风险。

(83).证券市场的运作过程，是市场供需由不平衡调节到平衡的复杂且缓慢的过程。

A.正确
B.错误

正确答案A

(84).下列选项不属于证券投资风险的特征的是（ ）

A.客观存在性
B.不确定性
C.不可防范性
D.相对性

正确答案C

(85).下列选项属于证券投资风险的特征的是（ ）

A.客观存在性
B.确定性
C.不可测度性
D.不可防范性

正确答案A

(86).下列选项属于证券投资风险的特征的是（ ）

A.客观存在性
B.不确定性
C.可测度性
D.相对性
E.可防范性

正确答案ABCDE

(87).下列选项不属于证券投资风险的特征的是（ ）

A.客观存在性
B.确定性
C.不可测度性
D.不可防范性
E.相对性

正确答案BCD

(88).简述证券投资风险的特征。

根据证券投资风险的定义，我们将其主要特征归纳为以下五个方面：

1、客观存在性

2、不确定性

3、可测度性

4、相对性

5、可防范性

(89).有哪几种方法可以衡量证券投资的风险？

一般来讲，有三种方法可以衡量证券投资的风险
1、计算证券投资收益低于其期望收益的概率

2、计算证券投资出现负收益的概率

3、计算证券收益的方差或标准差

(90).（ ）就是证券投资者在操作方法上，通过买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约来补偿因现货市场价格变动所带来的实际损失

A.资本结构
B.套期保值
C.分拆上市
D.​股份回购

正确答案B

(91).证券的非系统风险指各个单独的证券所存在的风险，这种风险都是各个证券特有的，与其他证券无关。

A.正确
B.错误

正确答案A

(92).证券投资者应该密切关注国家政策和法律的变化，并以此为依据适时调整自身的证券投资方向和策略，从而有针对性地降低系统风险。

A.正确
B.错误

正确答案A

(93).作为市场中的一分子，证券投资者应该尽可能减少市场投机行为，加强自身的知识学习，尽量选择合适的投资方式和正确的投资时机，改变盲目投资方式，这样才能有效地规避风险，获取最大的投资收益。

A.正确
B.错误

正确答案A

(94).企业证券投资风险的规避的方法有（ ）

A.信用评级和财务分析
B.进行证券组合投资
C.利用期货工具套期保值
D.​密切关注国家政策
E.尽量减少市场投机行为，真正降低投资风险

正确答案ABCDE

(95).企业证券投资风险的规避的方法有哪些？

（一）信用评级和财务分析

（二）进行证券组合投资

（三）利用期货工具套期保值

（四）密切关注国家政策

（五）尽量减少市场投机行为，真正降低投资风险

(96).名词解释：套期保值

所谓套期保值，就是证券投资者在操作方法上，通过买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约来补偿因现货市场价格变动所带来的实际损失。

(97).简述如何规避证券投资风险。

1、信用评级和财务分析

2、进行证券组合投资

3、利用期货工具套期保值

4、密切关注国家政策

5、尽量减少市场投机行为，真正降低投资风险

(98).名词解释：套期保值

所谓套期保值，就是证券投资者在操作方法上，通过买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约来补偿因现货市场价格变动所带来的实际损失。

(99).下列选项中，不属于从善于驾驭风险投资的高素质管理人才类型来看的市场急缺的人才的是（ ）

A.风险资本运作主导型人才
B.​企业输出管理主导型人才
C.风险控制规避主导型人才
D.企业贪污治理主导型人才

正确答案D

(100).一个风险投资公司在成立之初必须明确自身的优势所在、目标行业所在，只有这样才能确定投资策略，避免盲目投资带来的加大风险。

A.​正确
B.错误

正确答案A

(101).目前，从善于驾驭风险投资的高素质管理人才类型来看，市场急缺的人才主要有（ ）

A.风险资本运作主导型人才
B.企业输出管理主导型人才
C.财务分析评价主导型人才
D.风险控制规避主导型人才
E.企业贪污治理主导型人才

正确答案ABCD

(102).简述风险投资需要的人才类型。

目前，从善于驾驭风险投资的高素质管理人才类型来看，市场急缺的人才主要有以下四种类型：
（1）风险资本运作主导型人才

（2）企业输出管理主导型人才

（3）财务分析评价主导型人才

（4）风险控制规避主导型人才

(103).下列不属于效益评估子系统的是（ ）

A.资本效益
B.环境效益
C.社会效益
D.经济效益

正确答案A

(104).（ ）是指企业生产工艺、设备、原材料供应、人员等方面难以预见的障碍的出现给企业带来的生产过程中的风险。

A.市场风险
B.技术风险
C.利率风险
D.生产风险

正确答案D

(105).（ ）是指环境因素导致赢得市场竞争优势的不确定性

A.金融风险
B.技术风险
C.市场风险
D.生产风险

正确答案C

(106).（ ）是技术具有投资价值的前提

A.技术的先进性
B.技术的易模仿性
C.技术的可替代性
D.技术的可靠性

正确答案A

(107).（ ）的判断标准一般根据国内外同类技术达到的参数指标来确定某项技术处于何种水平

A.技术先进性
B.技术的易模仿性
C.技术的可替代性
D.技术的可靠性

正确答案A

(108).（ ）是项目技术本身的不足及可替代的新技术的出现等给投资带来的风险

A.金融风险
B.政策风险
C.技术风险
D.生产风险

正确答案C

(109).（ ）指金融市场的波动带来的投资风险

A.政策风险
B.金融风险
C.技术风险
D.市场风险

正确答案B

(110).（ ）指国家政策、法规、社会和经济环境的变动导致市场需求发生改变所引发的风险

A.政策风险
B.金融风险
C.技术风险
D.市场风险

正确答案A

(111).（ ）是指管理层和员工素质的不适应性等带来的风险

A.金融风险
B.生产风险
C.管理风险
D.技术风险

正确答案C

(112).风险运营过程中，（ ）是资本正常运营的极大保证

A.管理
B.生产
C.技术
D.市场

正确答案A

(113).风险评估子系统分为（ ）

A.政策风险
B.金融风险
C.技术风险
D.市场风险
E.生产风险

正确答案ABCDE

(114).下列不属于效益评估子系统的是（ ）

A.人力效益
B.环境效益
C.资本效益
D.经济效益
E.社会效益

正确答案AC

(115).在风险评估子系统中的技术风险中， 评估技术风险不包括（ ）

A.技术的独立性
B.技术的可靠性
C.技术的难模仿性
D.技术的不可替代性
E.技术的先进性

正确答案ACD

(116).在风险评估子系统中的技术风险中， 评估技术风险包括（ ）

A.技术的先进性
B.技术的可替代性
C.技术的易模仿性
D.技术的可靠性
E.技术的独立性

正确答案ABCD

(117).依据高新技术风险投资的特点，根据各个因素的隶属关系，可将高新技术风险投资评估指标体系分为风险评估和效益评估两个子系统。风险评估子系统不包括（ ）

A.社会效益
B.经济效益
C.环节效益
D.金融风险
E.政策风险

正确答案ABC

(118).效益评估子系统包括（ ）

A.经济效益
B.社会效益
C.​环境效益
D.技术风险
E.生产风险

正确答案ABC

(119).风险评估子系统分为哪些风险？

风险评估子系统分为政策风险、金融风险、技术风险、市场风险、生产风险、管理风险和变现风险等。 

(120).简述风险投资子系统中的政策风险和金融风险。

政策风险指国家政策、法规、社会和经济环境的变动导致市场需求发生改变所引发的风险。可进一步划分为国家政治、经济环境和项目与政策、法规的相容度两个指标。

金融风险指金融市场的波动带来的投资风险。银行利率变化和市场投资收益率等都会影响到资金的投向。

(121).风险评估子系统中，评估技术风险包括哪些方面？

评估技术风险包括四个方面：

①技术的先进性。

②技术的可替代性。

③技术的易模仿性。

④技术的可靠性。

(122).简述风险投资子系统中的市场风险和生产风险。

市场风险是指环境因素导致赢得市场竞争优势的不确定性。市场是创业者施展才华的舞台，风险企业能否发展壮大，取决于市场对企业的认可。
生产风险是指企业生产工艺、设备、原材料供应、人员等方面难以预见的障碍的出现给企业带来的生产过程中的风险。

(123).简述风险投资子系统中的管理风险和变现风险。

管理风险是指管理层和员工素质的不适应性等带来的风险。风险运营过程中，管理是资本正常运营的极大保证。风险企业能否成功，关键在于管理人员。管理人员应具有足够的才能、经验及竞争意识，以带领企业走向成功。而有些风险企业在编制项目计划书时经常进入只强调技术上的因素而忽视人为管理因素的误区。管理水平不高是很多企业失败的主要原因。
变现风险。风险投资的成功与否取决于能否顺利退出投资。对于风险投资商来说，投资的目的不是为了长期控股以获红利，而是待投资退出后变现获利。

(124).效益评估子系统包括哪几种？

（1）经济效益（2）社会效益（3）环境效益

(125).名词解释：风险评估子系统中的管理风险

管理风险是指管理层和员工素质的不适应性等带来的风险。

(126).名词解释：风险评估子系统中的生产风险

生产风险是指企业生产工艺、设备、原材料供应、人员等方面难以预见的障碍的出现给企业带来的生产过程中的风险。

(127).名词解释：风险评估子系统中的市场风险

市场风险是指环境因素导致赢得市场竞争优势的不确定性。

(128).在风险评估子系统中的技术风险中， 评估技术风险包括哪些方面？

在风险评估子系统中的技术风险中， 评估技术风险包括四个方面：

1、技术的先进性

2、技术的可替代性

3、技术的易模仿性

4、技术的可靠性

(129).名词解释：风险评估子系统中的技术风险

技术风险是项目技术本身的不足及可替代的新技术的出现等给投资带来的风险。

(130).名词解释：风险评估子系统中的金融风险

金融风险指金融市场的波动带来的投资风险。

(131).名词解释：风险评估子系统中的政策风险

政策风险指国家政策、法规、社会和经济环境的变动导致市场需求发生改变所引发的风险。

(132).（ ）指根据投资者对收益率和风险的共同偏好，以及投资者的个人偏好，确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法

A.证券的投资组合
B.股份回购
C.分拆上市
D.企业剥离

正确答案A

(133).在投资学中，证券组合通常是个人或机构投资者同时拥有的（ ）

A.流动资产
B.不动产投资
C.商品
D.债券
E.股票

正确答案ABCDE

(134).名词解释：证券的投资组合

证券的投资组合指根据投资者对收益率和风险的共同偏好，以及投资者的个人偏好，确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。

(135).证券投资者要构建证券投资组合的目的主要集中的方面不包括（ ）

A.降低风险
B.实现收益最大化
C.经营扩张
D.减少资本

正确答案D

(136).下列不是证券投资组合目的的是（）

A.降低风险
B.实现收益最大化
C.经营扩张
D.加强资金流通性

正确答案D

(137).证券投资者要构建证券投资组合的目的主要集中在哪些方面（ ）

A.​降低风险
B.实现收益最大化
C.经营扩张
D.减少资本
E.经营收缩

正确答案ABC

(138).证券投资者要构建证券投资组合的目的主要集中的方面不包括（ ）

A.经营扩张
B.经营收缩
C.实现收益最大化
D.降低风险
E.减少资本

正确答案BE

(139).证券投资者要构建证券投资组合的目的主要集中哪些方面？

证券投资者要构建证券投资组合的目的主要集中在以下三个方面：

1、降低风险

2、实现收益最大化
3、经营扩张

(140).（ ）用非数量化的方法，即基础分析和技术分析来选择证券，构建和调整证券组合

A.传统的证券组合管理
B.现代证券组合管理
C.长期证券组合管理
D.短期证券组合管理

正确答案A

(141).（ ）是一种数量化的组合管理方法。该理论由美国著名经济学家哈里·马科维茨于1952年创立，经过几十年的发展已经成为在金融领域占主导地位的理论

A.传统的证券组合管理理论
B.现代证券组合理论
C.长期证券组合管理理论
D.短期证券组合管理理论

正确答案B

(142).证券投资组合管理的具体内容包括（ ）

A.界定适合选择的证券范围
B.估计各个证券的潜在回报率和风险
C.投资组合的优化
D.投资组合的调整
E.投资组合业绩的评价

正确答案ABCDE

(143).证券投资组合的目标是实现效用最大化，这种目标的实现依赖组合管理有效的内部控制，具体内容是什么？

①界定适合选择的证券范围；

②估计各个证券的潜在回报率和风险；

③投资组合的优化；

④投资组合的调整；

⑤投资组合业绩的评价。

(144).简述证券投资组合管理的具体内容。

①界定适合选择的证券范围；
②估计各个证券的潜在回报率和风险；
③投资组合的优化；
④投资组合的调整；
⑤投资组合业绩的评价。

(145).传统的证券组合管理依靠证券分析选择证券、确定买卖时机、构建和调整资产组合，并对证券组合资产的经济效果进行评价。

A.正确
B.错误

正确答案A

(146).不同类型的证券组合的风险和收益的特征是不同的，但是，有一些基本原则是构思任何类型的证券组合都应该考虑的。这些基本原则包括（ ）

A.本金的安全性原则
B.基本收益的稳定性原则
C.资本增长原则
D.良好市场性原则
E.流动性原则

正确答案ABCDE

(147).简述传统的证券投资组合管理理论。

（一）确定投资政策

（二）实施证券分析

（三）构思证券组合资产

（四）修订证券组合资产结构

(148).简述传统投资组合理论的局限性。

传统投资组合理论的局限性在于偏重于质的分析而缺乏量的分析。在建立一个投资组合的过程中，如何选择投资工具的种类及其数量构成只能由投资决策者跟着感觉走，以其自身的直觉和经验而决定，缺乏一套系统的精密计算的科学方法。

(149).资本资产定价模型是一个多指数模型。

A.正确
B.错误

正确答案B

(150).简述马科维茨投资组合的基本理论假设。

（1）一项资产的期望收益是其未来一定时期内各种可能收益值的统计的平均值。
（2）单项资产或资产组合的风险由其收益率的方差或标准差描述。 

（3）投资者按照其对投资所具有的期望收益和风险程度的估计作出投资决策。即投资者的效用曲线是投资期望收益和风险函数。
（4）投资者坚持“最大化原则”，即给一定的风险水平，投资者将选择期望收益最高的资产或资产组合；给定一定的期望收益，投资者选择风险最低的资产或资产组合。
（5）无风险利率R，代表人们可以以相同利率水平借入借出资金。

(151).简述马科维茨投资组合基本理论假设下资本资产定价模型的附加条件。

（1）可以在无风险折现率凡的水平下无限制地借入或贷出资金。
（2）所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条。
（3）所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。
（4）所有的证券投资可以无限制地细分，在任何一个投资组合里可以含有非整数股份。
（5）买卖证券时没有税负及交易成本。
（6）所有投资者可以免费及时获得充分的市场信息。
（7）不存在通货膨胀，且折现率不变。
（8）投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和证券之间的协方差具有相同的预期值。

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